五月机构密集调研347家公司 21只中报预喜股表现值得关注 回顾5月份的月机研A股行情

回顾5月份的月机研A股行情，随着科技主线的构密公司关注调整，股指维持低迷震荡。集调尽管如此，只中值五月机构调研上市公司的报预表现热情仍较高，更有上市公司被100家以上机构多批次密集调研，喜股为6月份的月机研行情做准备。

对此，构密公司关注招商证券策略首席分析师张夏在接受《证券日报》记者采访时表示：“俗话说‘五穷六绝七翻身’，集调大家对于6月份的只中值行情比较担心，从历史上看6月份市场涨跌参半。报预表现首先，喜股从历史数据来看，月机研并没有显著的构密公司关注‘六绝’魔咒，投资者对‘六绝’魔咒的集调印象可能是因为历史上6月份波动较大导致的。另一方面，对于今年而言，前五个月市场波动的最大变量就是疫情，目前国内疫情基本完全控制住，叠加国内政策空间较大，市场对国内经济复苏的信心较强，风险主要来自于海外。可以预见，A股市场可能在6月份会处于震荡的局面。”

“我国经济在一季度出现较大幅回落，二季度有望出现较大幅度复苏，三四季度将会回归到正增长，虽然全年没有设置增长目标，但管理层不会放弃保增长。在经济面逐步复苏的背景下，A股市场并不具备大幅下跌的条件。六月行情A股仍以震荡筑底为主，伺机反弹，但结构性的机会依然可以关注，消费股及科技龙头股仍然是两个最值得关注的方向。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示。

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，5月份，沪深两市共有347家上市公司接待了基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司等五类机构调研，较4月份的235家公司增长47.66%，彰显出机构调研热情大幅上升。

进一步统计发现，五月机构扎堆调研的现象非常明显。从参与调研的机构家数来看，有28家公司期间累计接待机构调研家数均在100家以上。德赛西威、宏发股份、一心堂等3家公司期间累计接待机构调研家数均超过300家，迈瑞医疗、领益智造、信维通信、南极电商、来伊份等5家公司期间均受到200家以上机构扎堆调研，另外，包括新产业、广联达等在内的20家公司期间也均获得100家以上机构集中调研。

表：五月被机构调研的中报业绩预喜股

值得一提的是，从6月份开始，上市公司2020年中报业绩预告披露将逐渐增多，半年报行情或强化A股结构性牛市格局。不难发现，良好的业绩预期或是近期机构频繁调研的重要动力。统计显示，上述被机构调研的347家公司中，截至5月31日，已46家公司率先披露2020年中报业绩预告，业绩预喜公司共有21家，占比45.65%。包括大北农、劲胜智能、大立科技、天赐材料等在内的11家公司均预计2020年上半年净利润同比翻番;通达股份、金丹科技、垒知集团、东山精密、新产业、比亚迪、浙江永强、北摩高科等8家公司报告期内净利润均有望同比增长超过10%，万集科技预计2020年上半年业绩扭亏为盈。

行业方面，上述5月份被机构调研的347只个股主要扎堆在电子、化工、医药生物、机械设备、食品饮料、计算机等六大行业，涉及个股数量分别为40只、32只、30只、29只、21只和21只。

对于后市投资逻辑，金百临咨询首席分析师秦洪告诉《证券日报》记者：“进入到6月份，意味着上市公司的二季度业绩渐趋明朗。从目前来看，大消费板块的二季度业绩乃至2020年上半年业绩超预期的概率极高。一方面是因为大消费板块受当前外围因素的影响较弱，毕竟内需仍然保持着旺盛的势头。另一方面是因为一些意外因素也释放了大消费行业的部分细分领域的消费潜能，如核酸测试、线上消费，再比如部分居民的消费习惯的变化使得生鲜到家等生意模式迅速火爆起来，从而对生鲜超市连锁行业带来了积极的刺激效应，这些细分领域的龙头上市公司的业绩有望超预期，从而成为北上资金等各路机构资金竞相挖掘的标的证券。”

张夏建议，关注科技领域中确定创新领域和消费领域估值受疫情压制的细分领域，此外，以金融为代表传统板块有望迎来重估。产业趋势明确的科技主线建议关注三条：1.自动驾驶新能源汽车主线：自动驾驶-5G+AI赋能下最先可能突破的领域;新能源汽车—海外政策加速推进，国内产业变革开启;2.信创：外部倒逼政策加速+科技周期驱动;3.新基建：未来五年投入或达10万亿元细分领域具有持续的投资机会。见习记者 任世碧

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